La Russie peut avoir accès à suffisamment de pétroliers pour expédier la majeure partie de son pétrole hors de portée du nouveau plafond de prix du G7, ont déclaré à Reuters des acteurs de l’industrie et un responsable américain, soulignant les limites du plan le plus ambitieux jamais mis en place pour limiter les revenus de guerre de Moscou.
Le mois dernier, les pays du Groupe des Sept ont convenu de plafonner les ventes de pétrole russe à un prix bas imposé d’ici le 5 décembre, mais ils ont dû faire face à la consternation des principaux acteurs de l’industrie pétrolière mondiale qui craignaient que cette mesure ne paralyse le commerce mondial.
Des mois de discussions entre les États-Unis et ces compagnies d’assurance, de commerce et de transport maritime ont apaisé les inquiétudes quant à leur exposition aux sanctions, mais toutes les parties réalisent maintenant que la Russie peut largement contourner le plan avec ses propres navires et services.
Les prévisions sur la résilience du commerce pétrolier russe et les détails des discussions entre Washington et l’industrie mondiale du pétrole et des services n’ont pas encore été publiés.
Les estimations selon lesquelles 80 à 90 % du pétrole russe continuera à circuler en dehors du mécanisme de plafonnement ne sont pas déraisonnables, a déclaré à Reuters un responsable du Trésor américain.
Par conséquent, seuls 1 à 2 millions de barils par jour (bpj) d’exportations russes de brut et de produits raffinés pourraient être fermés si le pays refuse de respecter le plafond, a déclaré le fonctionnaire, qui a refusé d’être nommé en raison de la sensibilité de la situation.
La Russie a exporté plus de 7 millions de bpj en septembre.
Cela pourrait poser des difficultés financières et techniques à la Russie, mais priverait également le monde de 1 à 2 % de son approvisionnement mondial, au moment même où l’inflation est en hausse et où une récession menace.
Les États-Unis savent que certains navires changent de pays d’origine et que des entités commerciales sont déplacées au-delà du G7 afin d’échapper au plan, a ajouté le fonctionnaire.
La Russie aurait à supporter des coûts liés à l’obligation d’effectuer des voyages plus longs et d’être reléguée à des assurances et des financements de qualité inférieure, a ajouté le fonctionnaire, ce qui rend les États-Unis optimistes quant au fait que la Russie sera contrainte de vendre dans les limites du plafond de prix au fil du temps.
Une flotte fantôme
Les vétérans de l’industrie et de la politique ont vu les limites d’un plan qui, au début, semblait avoir dans sa ligne de mire l’ensemble du commerce pétrolier russe, mais dont la portée pourrait maintenant être considérablement réduite.
« En théorie, il existe une flotte fantôme suffisamment importante pour poursuivre les flux de brut russe après le 5 décembre », a déclaré à Reuters Andrea Olivi, responsable mondial du fret humide chez le géant du négoce des matières premières Trafigura.
« Beaucoup de ces navires fantômes seront en mesure de s’auto-assurer ou d’être assurés par les P&I russes », a-t-il ajouté, en référence à l’assurance protection et indemnité.
La banque JP Morgan considère que l’impact du plafonnement des prix sera modéré, la Russie contournant presque complètement l’interdiction en rassemblant des navires chinois, indiens et ses propres navires – dont l’âge moyen est de près de vingt ans, ce qui est relativement ancien par rapport aux normes de transport maritime.
Les exportations russes en décembre pourraient ainsi être réduites de seulement 600 000 bpj par rapport à septembre, ajoute la banque.
Selon Norbert Rucker, responsable de l’économie chez le gestionnaire d’actifs suisse Julius Baer, ce ne sont pas seulement les navires, mais aussi les services nécessaires pour les faire circuler, ainsi que leurs cargaisons de pétrole, qui sont en mouvement.
« Les négociants en pétrole qui traitent le pétrole russe ne sont plus en Suisse, à Genève ou à Londres. Ils sortent davantage du Moyen-Orient », a déclaré Rucker à Reuters.
« Si vous regardez les acheteurs asiatiques du pétrole, les navires, les assurances – cela semble se faire de plus en plus à partir de l’Asie. »
Une balle dans le pied ?
Le plan de plafonnement des prix convenu en septembre par le G7 a été présenté par les États-Unis aux acteurs du secteur comme une soupape de sécurité aux interdictions totales de l’UE sur les expéditions russes ratifiées en juin.
Les services P&I, qui respectent la législation européenne, assurent 95 % du commerce mondial du pétrole par voie maritime, ce qui signifie que la décision de l’UE aurait pu mettre un terme à la plupart des exportations russes.
Cette mesure aurait pu avoir un effet boomerang sur les pays sanctionnés en faisant grimper en flèche les prix de l’énergie dans un contexte de crise du coût de la vie déjà profonde et de risque de récession mondiale.
Les acteurs du secteur de l’assurance et du transport maritime se sont toujours sentis menacés par des sanctions qui pourraient bouleverser le commerce, même en cas de contournement du plafonnement des prix par le G7. L’UE a ratifié le plafonnement des prix ce mois-ci, mais les détails de sa mise en œuvre restent à venir.
Le responsable américain a déclaré que la politique a été conçue sur mesure de manière à ce qu’il soit facile pour les entreprises de vérifier, ou d’attester, que les prix ont été vendus en dessous du plafond.
Le plafond, a ajouté le fonctionnaire, vise à ne pas être punitif envers l’industrie et leur permettra de conserver les attestations, sans les obliger à les soumettre à un registre central.
Cette disposition serait suffisamment souple pour permettre aux assureurs de demander aux acheteurs de pétrole russe de s’engager par écrit à ce que les ventes se fassent à un prix égal ou inférieur au plafond pendant toute la durée de leur police.
Un responsable du secteur connaissant bien le dossier a jugé cette politique d’attestation « positive » et pense que Washington comprend maintenant que les assureurs ne peuvent pas la faire appliquer eux-mêmes.
Un autre a déclaré qu’à six semaines de l’entrée en vigueur des sanctions, le secteur de l’assurance souhaite toujours obtenir plus de détails sur la manière dont les attestations fonctionneront et s’inquiète de ce que la réglementation de l’UE ne soit pas respectée.
